Партнеры:

Хедж фонд

Для российских граждан инвестиции в хедж-фонды уже не экзотика. Как известно, минимальные пороги для вхождения в хедж-фонд достаточно высоки. Конечно, не всем доступны инвестиции, объемом в сотни тысяч и миллионы долларов, однако определённый спрос на услуги подобных управляющих существует.

В 1949 году был основан первый хедж-фонд. Первым в этом направлении стал Альфред Уинслоу Джонс. Ему в голову пришла идея, предусматривающая возможность сочетания длинных позиций, то есть покупку актива у брокера в расчете на рост стоимости актива с целью будущей продажи актива на рынке, и коротких позиций, а именно взятие актива в долг у брокера и реализации актива на рынке с расчетом на падение стоимости актива для будущего откупа актива на рынке по сниженной цене и возвращение займа брокеру. В условиях подобной схемы можно зарабатывать не только на увеличении, но и на снижении рынка, что позволяет расширить стратегии управления и получить доход в любых условиях рыночных трендов.

Общепринятого определения, что такое «хедж-фонд», не существует. предлагается только ряд общих свойств, характеризующих его. К примеру, хедж-фонд может быть как регулируемым, слабо регулируемым, так и нерегулируемым государственными органами. Чаще всего, у хедж-фонда ограниченная ликвидность для вкладчика. Они предлагаются на частной основе квалифицированным инвесторам. подобные объединения имеют высокий порог входа, а также снижение на выход. В сфере инвесторов последнее требование более известно как lock up или redemprion fee. На сегодняшний день в мире есть более 10 тысяч хедж-фондов.

Цель фонда это сохранение и приумножение капитала с помощью активного управления средствами. Судя по названию можно подумать, что основная цель - ограничение риска, так называемое хеджирование. Однако это не вовсе не так. Хеджирование позиций - практика снижения рисков, а основной целью хедж-фонда считается максимизация доходности.

Кстати, по количеству действующих хедж-фондов можно сказать о стратегиях инвестирования. Управляющие используют фьючерсы, опционы, а также другие, не менее экзотические финансовые инструменты. Хедж-фонды могут зарабатывать на падении рынка, то есть «шортить», или привлекать заемные активы чтобы купить ценные бумаги, т.е. использовать «левередж». подобные действии возможны в виду почти неограниченной степени свободы фондов в выборе инвестиционных стратегий. Они регулируются слабее, нежели ПИФы .

Во всем мире представители богатых и ультра-богатых классов до 85% своего инвестиционного портфеля разместили именно в хедж-фондах. Относительно спроса на хедж со стороны инвесторов, то он не прекращает расти наряду с числом открываемых фондов.

Новости

Аналитика